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證交稅條例修正案審查與股市活絡議題：聚焦債券ETF及當沖稅

財政委員會會議日期：2016-12-05

LawTrace 法律歷程：證券交易稅條例

立法院財政委員會審查「證券交易稅條例第二條之一條文修正草案」，決議延長公司債及金融債券停徵證交稅 10 年，並新增債券 ETF 停徵證交稅。會議中亦針對中央對地方補助、106 年度中央政府總預算案進行報告與質詢，並廣泛討論台股量能低迷、當沖降稅、股利所得稅制改革、金融機構生物識別應用、可轉換公司債弊端、保險監理及公股銀行赴陸營運等關鍵財經議題。

討論事項一

中央對地方政府與民間團體補助及核銷要求適切性檢討專題報告

核心議題

檢討中央對地方政府與民間團體補助款的發放機制、核銷程序及要求是否適切，以確保資源有效利用並強化內部控管。
審視民間團體捐（補）助系統的運作狀況，包含與中央二、三級機關自建系統的介接情形，並研議改進方案。

相關爭議

無相關爭議

立法委員發言

無相關發言紀錄

相關人員回應

朱澤民主計長

就中央對地方政府與民間團體補助及核銷要求適切性進行專題報告。

林慶隆審計長

就中央對地方政府與民間團體補助及核銷要求適切性進行專題報告。

高仙桂副主任委員

就中央對地方政府與民間團體補助及核銷要求適切性進行專題報告。

相關後續

報告及詢答完畢。
委員陳賴素美所提書面質詢列入紀錄，刊登公報，並請各相關部會以書面答復。
委員質詢未及答復部分，請各相關部會於 1 週內以書面答復。
委員質詢中要求提供之相關資料，亦請於期限內送交各相關委員。
通過臨時提案 1 案，建請國家發展委員會於 1 個月內召開會議，檢視各機關捐（補）助系統介接情形，並會同行政院主計總處擬定改善進度，於 106 年 6 月底前全面完成系統介接。
臨時提案 1 案（關於審計部專案查核中央特別統籌分配稅款使用及分配情形），保留。

討論事項二

審查「證券交易稅條例第二條之一條文修正草案」案

核心議題

為活絡債券市場、協助企業籌資及促進資本市場發展，研議將公司債及金融債券停徵證券交易稅期限延長 10 年。
新增暫停徵以債券為主要投資標的之指數股票型基金（債券 ETF）受益憑證之證券交易稅 10 年，以增進債券次級市場流動性及提高小額投資人參與機會。

相關爭議

減稅政策效益評估不夠具體：黃國昌委員質疑行政部門在減免稅徵時缺乏具體成本效益分析數字，僅提供結論性說法，不符納稅權利人保護法意旨。
當沖降稅的必要性與影響：金管會提議調降當沖證交稅率以活絡股市，但財政部對此持審慎評估態度，考量必要性、合理性、租稅公平及稅收衝擊；部分委員質疑當沖量增加是否僅為「虛胖」交易量，變相鼓勵投機。
股利所得稅制改革的共識與時程：金管會與財政部就股利所得稅制改革（內外資稅負趨於合理）達成共識，財政部承諾明年 5 月提出草案，但委員質疑進度緩慢且改革方向（內資減稅而非外資加稅）的公平性。
公司債免稅與當沖降稅的標準不一：賴士葆委員質疑財政部對公司債交易稅採取完全免徵的大方態度，卻對當沖降稅持謹慎態度，認為兩者邏輯應一致。
金融機構生物識別資料採集爭議：賴士葆委員質詢銀行未經客戶同意即採集聲紋、指紋等生物識別資料，金管會確認此舉需經核准及客戶書面同意，並承諾將糾正違規銀行。
可轉換公司債的弊端與監管：施義芳委員指出可轉換公司債存在壓低股價、釋放利多、拉抬股價套利等弊端，質疑金管會對詢價圈購名單的監管不足，要求強化列管機制及保護投資人權益。
股市結構性問題與振興措施：多位委員（曾銘宗、余宛如、陳賴素美）指出台股面臨交易量低迷、殭屍股多、市值小於淨值公司比例高、企業籌資環境惡化等結構性問題，要求金管會與財政部提出更全面的振興股市具體措施，而非僅限於降稅治標。

立法委員發言

黃國昌立法委員

認同停徵公司債及金融債券證交稅有助於活絡市場，但要求行政部門提供更具體的減免稅成本效益分析數字，而非僅是結論性說明。
質疑金管會推動當沖降稅的政策方向，認為其可能鼓勵炒短線、創造虛胖交易量，並建議應先提升投資標的競爭力。
詢問金管會與財政部對於當沖降稅政策的具體內容（差額課稅或直接降至千分之一）及財政部立場。

吳秉叡立法委員

質疑財政部連續幾年超徵稅收，是否因歲入估算偏低，影響國家預算編列與分配。
指出今年 IPO 家數大幅減少，股市成交量低迷，認為股票債券化（績優股被鎖定）是重要原因之一。
建議政府應重視健全企業體質、嚴正執法打擊舞弊與內線交易，並考慮成立類似交通銀行功能的投資銀行以促進產業發展。

曾銘宗立法委員

確認財政部與金管會就股利所得課稅趨於合理一致、當沖降稅達成共識，並要求財政部於明年 5 月前提出股利修法草案。
指出台股交易量偏低、日平均交易量少於 100 張的家數多、市值小於淨值的公司比例高，反映股市面臨嚴重結構性問題，要求兩部會提出具體振興措施。
要求財政部在未來資本市場減稅措施中，考量租稅公平、稅收及產業發展，並委外研究台灣與其他國家交易成本比較分析，半年內提出報告。
要求金管會除了降稅外，也應提出多元化 ETF 商品、提升市場流動性及推廣台股等具體措施，並於半年內提出刺激股市、健全股市的具體方案。

賴士葆立法委員

質疑公司債交易稅已停徵 7 年，現擬再延長 10 年，共計 17 年，認為應直接廢除該稅，並質疑其與當沖降稅的謹慎態度形成對比。
揭露部分銀行未經客戶書面同意即採集聲紋、指紋等生物識別資料，要求金管會明確規範此行為需經核准及客戶正式書面同意。
建議當沖降稅應比照期貨交易稅率（萬分之 2），並一次規定實施 7 年，以刺激交易量。
質疑財政部部長在內外資股利稅一致化議題上，最終仍會走向內資減稅而非外資加稅，並批評其說法前後不一。

余宛如立法委員

肯定財政部與金管會討論救股市，但質疑兩部會對當沖減稅及股利所得課稅改革的政策方向不同調。
質疑財政部股利所得稅改革時程過晚，市場不等人的情況下，應盡速提出草案。
對金管會推動當沖減稅表示疑慮，認為其可能變相鼓勵投機，並質疑深港通對台股的潛在競爭影響，要求金管會深入評估。
強調台灣資本市場籌資環境惡化，導致新創公司流向海外募資，呼籲兩部會應會同行政院進行跨部會檢討，提出具體作法活絡交易量。

王榮璋立法委員

質疑金管會主委對當沖交易僅以「避險與獲利」解釋，未提及「投機」性質，並指出當沖有特定門檻，非所有投資人皆可參與。
質疑當沖降稅對健全資本市場的實質幫助，認為其可能創造「虛」的成交量。
詢問財政部對於當沖降稅的稅式支出評估，並指出國外尚無單獨針對當沖做差別稅率的例子。
指出內資股利所得有效稅率低於外資，質疑金管會仍建議調降內資股利所得的合理性，呼籲兩位首長應考量稅負公平性。

邱泰源立法委員

肯定台灣保險滲透度高，但質疑國人保險保障是否足夠，特別是癌症保險平均保額偏低。
關切癌症治療自費負擔重，許多家庭難以承受，建議保險局應了解民眾需求，研發符合疾病需求的保險商品。
指出許多身心障礙者或有病史者被拒保，轉而尋求非法互助保險，要求保險局加強宣導並思考如何運用商業力量協助弱勢族群。

費鴻泰立法委員

認同股市動能提升應來自產業發展，而非僅靠減稅等細節。
指出美國當沖佔比高達 40% 以上，認為台灣當沖降稅後成交量應會大幅增加，質疑財政部對稅損的估計過於保守。
批評財政部與金管會對當沖降稅決策緩慢，認為這會讓社會大眾覺得政府保守、原地踏步。
提出對行政院長林全稅改方向的觀察，包括綜所稅 45% 稅率過高應調降、營所稅 17% 偏低、兩稅合一應取消，並認為這些是稅改主要部分，當沖只是小題目。

施義芳立法委員

指出在低利率時代，可轉換公司債發行成本可能低於銀行貸款，但對股東獲利存在不穩定風險。
揭露可轉換公司債存在透過詢價圈購、人頭操作等弊端，導致投資人權益受損，要求金管會加強監管，延長閉鎖期、推動競價拍賣，並列管特定發行人。
要求金管會證期局盡速釐清樂陞案中 70 億元無形資產與商譽是否涉及不實財報，並在 12 月底前提出結果報告。

陳賴素美立法委員

質疑財政部與金管會就減稅方案的「共識」定義，認為財政部僅表示「研議評估」並非真正共識。
指出台股交易量冷清，證交稅收預計無法達標，擔心低稅收水準常態化，要求兩部會確保明年稅收目標達成。
關切金管會建議股利分離課稅將下調內資稅負，可能導致減稅利益集中於少數高所得富人，呼籲審慎評估，避免引發社會觀感不佳。
質疑金管會建議當沖採淨額課稅是否變相鼓勵股市極短線交易。
強調直接金融衰退、市場籌資環境惡化是台股嚴重問題，呼籲兩部會會同行政院進行跨部會檢討，提出具體作法提升經濟量能。

江永昌立法委員

關切中投與欣裕台公司土地（特別是中和特種工業區 10 公頃土地）在政府接管後的處理方式，要求財政部優先考慮作為公園綠地，以改善中和地區公園綠地不足的問題。
質疑金管會提供的證交稅稅式支出報告，認為其對過去停徵期間其他稅收影響的數據不完整，且對新項目債券 ETF 停徵的理由不充分。
批評行政部門在證交稅條例修正案的審查過程中，未遵循《納稅者權利保護法》精神舉辦公聽會，且定訂 10 年停徵期限缺乏充分討論。
指出官股銀行在中國大陸金融業務幾乎都賠錢，卻仍超額放款，要求金管會加強金檢，財政部管好公股銀行，關注淨利而非僅曝險率。

羅明才立法委員

詢問財政部與金管會就稅率改革（證交稅調降、兩稅合一扣抵）的共識與時程，並批評改革進度緩慢。
指出台股量能急縮，許多股票成交量極低，情況不正常，對資本市場發展不利。
關切遺贈稅從 10% 調漲至 20% 的實施時程及其對資金外流的影響，指出新加坡、香港無遺贈稅，可能導致資金出走。
詢問深港通開通對台股的影響及資金流向評估，擔心台灣資本市場持續萎縮，要求兩部會密切觀察並提出應對措施。
關切核災食品流入台灣市場問題，要求財政部關務署說明查緝情況、處理標準程序及把關能力，並強調食品安全的重要性。

林德福立法委員

詢問財政部與金管會對彰銀經營權爭議的立場及行政院是否有指示，並關切彰銀董監改選大戰的後續發展。
關切台新金若加碼收購彰銀股權，金管會審查程序及財政部公股行庫的應對策略，強調需事先協調共識。
強調若台新金與彰銀合併，政府應保障彰銀員工工作權，避免復興航空解散造成的大量失業問題重演。
再次關切福島周邊輻射疑慮食品流入台灣問題，要求財政部關務署加強輻射檢測及網路購物控管機制，確保國人食品安全。

相關人員回應

許虞哲財政部部長

贊成延長公司債及金融債券證交稅停徵，認為若復徵將對市場流動性造成衝擊。
承諾將金管會提出的稅式支出評估報告送交委員會，以提供更具體的數字供法案審查。
表示對金管會提出的當沖降稅政策持審慎評估態度，考量必要性、合理性、租稅公平及稅收影響，傾向採「差額課稅」方向評估。
說明股利所得課稅改革涉及兩稅合一制度變革、綜所稅與營所稅率調整、內外資衡平性等，已委外研究，預計明年 5 月提出草案。
預估今年證交稅收無法達標，但明年因經濟成長率預估較好，對達成 888 億元目標有信心。
說明中投與欣裕台公司處理將由行政院監管小組（含財政部）共同決定，會將委員意見呈報小組討論。
表示遺贈稅從 10% 漲到 20% 的措施需待立法院通過後實施，計畫最快明年。
強調財政部會配合衛福部食藥署管制核災食品，不合格者將銷毀與退運。
說明彰銀今年獲利預計逾 100 億元，財政部立場是公股行庫基於公司自理，若價格適合可考慮購買彰銀股權，但需經金管會同意。
承諾將持續檢討股市交易成本，並委外進行與其他國家比較分析，半年內提出報告。

李瑞倉主任委員

贊成延長公司債及金融債券證交稅停徵，認為有助活絡債券市場、協助企業籌資。
支持暫停徵債券 ETF 證交稅，認為有助活絡債券市場、發展本國 ETF 市場，可達三贏局面。
確認金管會將繼續推動當沖降稅政策，認為在股市低迷時可激勵投資人，希望當沖成交量能提升至 30%。
表示當沖降稅方案仍在討論中，差額課稅或直接降至千分之一皆可考量，並已將各方意見送交財政部。
回應金融機構生物識別資料採集問題，表示屬於金融科技發展，但必須讓當事人知情並經金管會核准，若未按規定將予以糾正。
說明公司債停徵 10 年是考量經濟景氣循環週期，為稅制安定性，未來景氣回溫可再檢討。
表示台灣股市本質健全，若經濟發展樂觀，股市結果也會樂觀，但承認目前交易量偏低。
承諾將認真執行健全企業體質及檢討證券交易法令，並研究成立投資銀行以協助產業發展。
提出多元化 ETF 商品、提升市場流動性、推廣台股等措施以刺激股市。
回應保險業發展狀況良好，保險滲透度全球第一，但承認癌症保單平均張數較少，將與業界及醫界請教，了解商品是否符合民眾需求。
說明互助保險若非保險業經營屬違法行為，將移送檢調偵查，提醒民眾注意。
表示將推動年金保險及長照保險以協助長照 2.0 發展。
說明深港通對台股影響不大，依滬港通經驗，資金流動在可控範圍內，將密切觀察。
回應官股銀行赴陸營運虧損問題，表示受到大陸法令限制，只能吸收大額存款，導致存放比偏高，將重視並加強管理。
表示就股利所得稅問題，金管會建議採「分離分級課稅」，以避免內外資稅率不一致及對低所得者造成衝擊。

王詠心證期局局長

說明當沖交易需具備信用交易戶資格，有一定條件及門檻。
回應樂陞案中可轉換公司債弊端，表示將把閉鎖期從 1 個月延長到 3 個月，加強查核資產交換及人頭參與內部認購，並研議強制詢價圈購進行競價拍賣。
承諾在 12 月底前釐清樂陞案中 70 億元無形資產與商譽是否涉及不實財報。

李滿治保險局局長

說明重大傷病保險有分級給付，可針對不同狀況提供不同重大疾病保險。
表示未來可將長期照顧及護理與居家照顧結合，以舒緩癌症病患家庭壓力。
重申非保險業不能經營保險業務，互助保險若違法將移送檢調偵查。

廖超祥署長

說明日本食品進口安全問題由食藥署負責檢驗合格後，海關才會放行，不合格者退運銷毀。
表示海關會將食品資料傳給食藥署掌控，但無法為食藥署的把關能力作答。

相關後續

證券交易稅條例第二條之一條文修正草案，無異議通過。
臨時提案（關於金融體系生物識別應用規範），照金管會修正文字通過，要求金融體系依個資法取得客戶同意並適當規範。
審查行政院函請審議「證券交易稅條例第二條之一條文修正草案」案，審查完竣，擬具審查報告，提院會討論，院會討論前不須交由黨團協商，院會討論時由主席補充說明。

討論事項三

中華民國 106 年度中央政府總預算案有關財政部關務署及所屬。金融監督管理委員會證券期貨局、保險局部分

核心議題

審查 106 年度中央政府總預算案中，財政部關務署及所屬單位、金融監督管理委員會證券期貨局及保險局的歲出預算編列情形。
委員提出多項預算刪減及凍結提案，涵蓋一般行政經費、資訊服務費、旅費、設備費、獎勵金、文康活動費等，要求撙節開支、強化監理並提出改善報告。

相關爭議

無相關爭議

立法委員發言

無相關發言紀錄

相關人員回應

許虞哲財政部部長

報告財政部關務署及所屬 106 年度歲出預算編列 54 億 9,769 萬 1 千元，較 105 年度減少 1 億 453 萬元，主要因減列勞工退休準備金撥補差額。
說明預算主要用於人員維持費、基本行政經費（含稽徵、查緝、關稅資料處理、其他基本運作）及關務服務資源整合計畫賡續經費。

李瑞倉主任委員

報告金管會保險局及證券期貨局 106 年度收支預算編列情形。
說明保險局施政重點包括推動金融體制與國際接軌、擴大金融業務範疇、強化清償能力與風險控管、鼓勵金融創新及擴大數位金融服務。
說明證券期貨局施政重點包括建構及活絡多元籌投資市場、擴大金融業務範疇、鼓勵金融創新及擴大數位金融服務。

相關後續

預算案的審查項目及提案（共 120 案）已宣讀完畢，將留待 12 月 7 日（星期三）上午 9 時 30 分進行處理。

原始資料

公報: 10510501
卷／期／冊: 105／105／1
發布日期: 2016-12-29
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