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央行彭總裁業務報告與107年度預算審查：聚焦NDF、數位貨幣及總裁接班

財政委員會會議日期：2017-10-25

立法院財政委員會審查中央銀行107年度總預算案並聽取彭總裁業務報告。會議主要聚焦於央行盈餘繳庫、美國匯率操縱國觀察名單議題、NDF政策爭議、比特幣等數位貨幣定位與監管、以及彭總裁任期屆滿後的接班人選與對經濟的影響。多位委員對彭總裁任內貢獻表達肯定，同時就各項政策提出質疑與建議，部分預算提案經協商後刪減或保留。

討論事項一

中央銀行（含中央造幣廠、中央印製廠）107年度業務報告及總預算案審查

核心議題

本次會議主要針對中央銀行總裁彭淮南的業務報告進行質詢，內容涵蓋國內外經濟金融情勢、貨幣與外匯政策、國內支付系統運作及107年度業務計畫與預算編列狀況。
核心討論點包括央行盈餘繳庫的合理性、NDF（無本金交割遠期外匯）政策、比特幣等數位貨幣的監管態度、以及彭總裁即將卸任後對金融穩定與接班人選的影響。

相關爭議

央行盈餘繳庫與預算編列：委員質疑央行107年度預算編列的盈餘繳庫數（1,500億元）遠低於過去3年平均決算數（2,100億元），認為過於保守且可能隱含對未來收益的悲觀預期。彭總裁解釋編列穩健是為避免財政調度困難，且收益率估算已高於市場。
NDF政策爭議：多位委員強烈質疑央行長期禁止國內銀行承作NDF，認為此舉過度管制，限制企業避險管道，並使央行在外匯市場獨大，甚至被指為「球員兼裁判」。彭總裁則堅稱禁止NDF是為維持金融穩定，避免1997年亞洲金融危機重演，並指出其他亞洲國家也有類似管制。
數位貨幣（比特幣）定位與監管：委員對央行將比特幣定義為「商品而非貨幣」提出質疑，指出國際上已有國家給予其合法地位或納入監管。彭總裁強調比特幣的匿名性易被用於非法交易，應納入洗錢防制法通報系統，並重申其非貨幣本質。
央行總裁接班與影響：多位委員關切彭總裁即將退休，詢問其對繼任者條件的看法，並擔憂「後彭淮南時代」的貨幣政策穩定性。彭總裁表示尊重總統職權，強調央行是制度化機構，不會因人而異，但同意繼任者需具備專業與操守。
前瞻基礎建設與民間投資：委員質疑央行報告中「前瞻基礎建設將帶動民間投資」的說法，與主計總處預測明年民間投資成長率將低於今年相悖，要求央行提供詳細預測模型。
消費者物價指數（CPI）預測偏低：委員指出國內政府部門（除央行外）在CPI預測上普遍偏低，要求央行提供其CPI預測模型以供比較。
軍公教加薪對民間薪資與物價的影響：委員擔憂軍公教加薪可能無法有效帶動民間企業普遍加薪，反而可能導致消費者物價指數上漲幅度更高，重演歷史模式。

立法委員發言

吳秉叡立法委員

恭喜彭總裁獲「14A」殊榮，並詢問央行如何努力使台灣脫離美國匯率操縱國觀察名單。
質疑央行107年度預算編列的盈餘繳庫數過於保守，遠低於往年決算數。
關切近年人民幣匯款總額顯著減少的原因，是否反映兩岸貿易活絡度下降及台商轉往東南亞發展的趨勢。
詢問中國銀行台北分行獲利豐厚是否因清算銀行優勢，以及央行能否與對岸商討提高存款利率。

賴士葆立法委員

確認本次會議是彭總裁最後一次正式業務報告，並探討全球主要央行首長異動對世界經濟的影響。
質疑央行每年繳庫高達1,800億元，佔政府歲入比例過高，以及外界對央行可能操縱匯率的批評。
詢問房市現況（交易量回溫、房價持穩）是否為央行樂見的軟著陸現象。
追問彭總裁是否曾被徵詢擔任行政院長、總統或副總統等職位，並肯定其堅守專業崗位的決心。

盧秀燕立法委員

代表台灣人民向彭總裁致敬，肯定其對國家金融貨幣的卓越貢獻，並請命其留任。
建議新任央行總裁應具備專業能力、道德操守及勤奮特質。
詢問央行對數位貨幣（如比特幣）的趨勢看法及未來政策方向。
關切華南銀行遭美國裁罰事件，詢問央行是否願意在合乎法令範圍內提供協助。

林德福立法委員

詢問電子支付時代來臨對中央造幣廠業務的影響，彭總裁認為現金仍有其價值，不會產生負面衝擊。
詢問央行對比特幣的看法，彭總裁強調其非貨幣本質，並建議納入洗錢防制法通報系統進行監管。
詢問是否贊成成立主權基金，彭總裁持開放態度但強調須單獨立法並獨立於央行之外。
關切下半年經濟成長率預估較上半年低的原因，以及新南向政策在缺乏經貿協定下的企業經營困境，建議加入區域整合。

黃國昌立法委員

肯定央行報告品質與彭總裁貢獻，但質疑央行預測「前瞻基礎建設帶動民間投資」與主計總處數據（民間投資成長率衰退）的矛盾。
指出國內政府部門（除央行）預測消費者物價指數（CPI）有習慣性偏低報告的現象，要求提供央行CPI預測模型。
擔憂軍公教加薪恐無法有效帶動民間薪資成長，反而可能推升CPI，要求央行評估此歷史模式是否重演。
詢問央行對美國聯準會主席人選及其貨幣政策差異的準備，並批評台灣社會缺乏對下一任央行總裁人選及貨幣政策的多元討論。

余宛如立法委員

質疑央行長期不開放國內NDF交易，認為此舉缺乏法律依據，造成企業避險不便，並使央行在外匯市場上形成「獨大」局面。
指出央行藉由外匯市場操作賺取高額盈餘繳庫，質疑其「非營利」目的，並認為這是美國將台灣列入匯率操縱國觀察名單的原因之一。
強調比特幣在國際上已獲部分國家承認其合法地位或監管，央行不應僅定義為虛擬金融商品，應修正態度。

施義芳立法委員

肯定彭總裁14A總裁的成就，詢問其任內印象最深刻的金融事件（亞洲金融危機）及對未來貨幣改革的看法。
質疑台灣Pay系統不穩定、功能不便（如台銀金融卡無法使用、指紋辨識延宕），並批評其缺乏LINE Pay等競爭者的誘因與經營模式。

郭正亮立法委員

理解央行因1998年亞洲金融風暴關閉NDF市場的背景，但詢問哪些衍生性金融商品具高槓桿、易失控特性，會引起央行顧慮。
質疑央行是否後悔當初允許台灣交易TRF（目標可贖回遠期契約），因其造成許多台商損失。
關切國內債市流動性低且規模龐大（3兆元），壽險公司持有美元計價商品若遇匯率翻轉可能造成的流動性風險，詢問央行是否應提出預警。
詢問人民幣納入SDR後，央行是否會提高其在外匯存底中的比重，彭總裁認為SDR具象徵意義，與央行增持比重無關。

江永昌立法委員

質疑國庫單一帳戶管理制度未落實，導致政府機關專戶存款餘額過高，造成資金調度困難及潛在風險，要求央行督促財政部改進。
關切央行委外投資外匯績效自2013年起表現不佳，要求提供過去操作資料及淘汰機制。
質疑央行將比特幣定調為非貨幣，與國際趨勢不符，認為中國禁止比特幣交易可能與洗錢防制有關，且比特幣價格不跌反漲反映其市場韌性。

費鴻泰立法委員

警告勿重蹈連動債、TRF等境外金融商品導致非專業投資者受害的覆轍，呼籲銀行勿為賺取佣金而推銷高風險商品如NDF。
詢問央行每年1,800億元盈餘繳庫能否持續，彭總裁表示央行盈餘具不確定性，政府歲入不應過度依賴。
詢問美國QE退場對台灣股匯市的影響，彭總裁認為外資可能從新興市場撤出，台灣股市需注意外資動向。
提醒財金公司區塊鏈技術的發展可能取代其業務，應注意此潛在危機。

陳賴素美立法委員

肯定彭總裁貢獻，詢問其對台灣政治經濟發展的建言（強調政治穩定）及央行總裁應具備的條件。
詢問央行未來最重要的任務（維持金融穩定）及是否以追求盈餘繳庫為目標（彭總裁否認，稱是統籌調度外匯的結果）。
質疑央行龐大盈餘是否與長期低利率及「彭淮南區間」的匯率操作有關。
詢問將外匯存底作為主權基金運用之看法（彭總裁持開放態度，但強調獨立立法、獨立於央行之外）。
質疑央行與金管會的金檢權責是否應統一由金管會辦理，彭總裁反對，強調央行專案金檢的時效性與重要性。

羅明才立法委員

高度讚揚彭總裁「功在國家」，肯定其打造穩定外匯市場、貢獻國庫盈餘及謙沖為公的精神。
擔憂「後彭淮南時代」央行總裁人選若非專業恐導致貨幣政策不穩，影響台幣匯率，並提出繼任者應具備的5項條件。
詢問台灣外匯存底持續增加的原因（孳息收入、經常帳順差），並關切外匯存底中人民幣部位是否會增加。
詢問房市現況，彭總裁認為交易量回溫但房價持穩，並感謝財政部房市政策有助穩定房價，表示目前未有「打房」措施。

曾銘宗立法委員

詢問彭總裁是否續任，若不續任，繼任者應具備哪些專業條件，並指出過去央行總裁皆有銀行董事長資歷。
詢問彭總裁任內最得意之事（國家度過兩次金融危機）及最想完成卻未完成之事。
請彭總裁對金融業提出一句話的建言（強化公司治理），並建議加強風險控管與人才培訓。
詢問國內銀行業面臨的瓶頸，建議鬆綁台銀、土銀、輸出入銀行，並支持善意的銀行整併。
請彭總裁以一句話回顧20年央行總裁生涯，彭總裁回答「不辱使命」。

相關人員回應

彭淮南中央銀行總裁

說明台灣脫離美國匯率操縱國觀察名單，歸因於與美方良好溝通、澄清貿易數據差異、減少外匯市場干預及台灣企業對美投資。
解釋107年度預算編列保守是基於盈餘不確定性及財政調度穩健考量，並指出歐元、日圓負利率環境影響收益。
分析人民幣匯款減少可能反映兩岸貿易活絡度下降及台商產業鏈轉移至東南亞。
回應中國銀行台北分行獲利，指出其因清算銀行優勢，盈餘多來自境外，且在台繳納與其他銀行相同稅率。
表示央行是制度化機構，不會因人而異，全球央行首長變動對台灣經濟影響不大，並堅定表示將於明年2月任期屆滿退休，不再續任。
回應對央行盈餘繳庫比例過高的批評，贊同政府財政收入應主要依賴稅收，而非央行盈餘，並強調央行盈餘主要來自外匯存底孳息，非以營利為目的。
說明NDF具有高度槓桿，易遭投機客利用攻擊匯率，因此國內不開放，但企業可透過遠期外匯、選擇權、換匯等工具避險，並指出中國大陸、印尼等國也禁止NDF。
解釋TRF問題源於「無本生意」的高槓桿操作，目前已決議高風險衍生性商品需事先許可，未來應不會再出現類似問題。
表示對成立主權基金持開放態度，但強調須單獨立法並獨立於中央銀行之外。
說明央行預測下半年經濟成長率較上半年低是因去年基期因素，並預期明年全球貿易量成長對台灣經濟有幫助。
強調貨幣政策應與財政政策及結構性改革搭配，以維持總體經濟穩定。
重申比特幣非貨幣，其技術可用於金融科技，但匿名性易用於非法交易，應納入洗錢防制法通報系統；解釋鴻海投資的Abra是比特幣匯款App供應商，非買賣比特幣。
同意國庫單一帳戶管理可使資金調度更靈活，但表示職權在財政部，會轉達委員關切並敦促財政部推動。
說明央行委外投資績效受風險控制指引影響，但已逐漸改善；強調投資報酬率需考量風險，不宜與退撫基金等直接比較。
強調維持金融穩定是央行最重要的任務，台灣經歷兩次金融危機所受影響相對輕，歸因於健全的金融體系。
反對央行與金管會金檢權責統一，認為央行專案金檢具時效性，能即時發現市場問題。

趙揚清財金資訊股份有限公司董事長

說明台灣Pay在近端感應支付時，實體卡號會虛擬化，確保帳號安全。
表示目前全力推動P2P服務，並提供台灣Pay社群內轉帳免手續費優惠至明年底。
解釋指紋辨識功能因Android系統複雜性及手機型號差異，預計將於明年第二季初上線。
說明LINE Pay成功因其社群媒體綁卡模式，台灣Pay則致力於普惠金融，將以本土金融卡為重點，努力推廣。

陳建文行動支付公司總經理

表示台灣行動支付公司系統穩定，每日監測並即時處理問題。
對於委員反映台灣銀行金融卡無法使用，表示可能是APP閃退或訊號問題，承諾回去查證處理。

洪志誠中央銀行主任秘書

說明體育活動費是行政院通案，各事業機構每人編列600元，旨在鼓勵體育活動。
說明退休人員年節特別照護金是行政院通案，用於照顧生活艱困的退休同仁（單身月收入12,000元以下，有眷20,000元以下）。
表示聯誼費用是各事業機構照顧退休同仁的活動措施，經過行政院精細審核。

梁建菁中央銀行發行局處長

說明增加修理保養與保固費是因第二大樓漏水需維修，費用經專業技術服務廠商估價，將依公共工程採購法辦理。
解釋水電設施老舊需逐年汰換更新費用編列在管理費用中。

項蓮華中央銀行副處長

說明專業服務費增加是因為將原委託外部辦理的外匯電腦業務收回自營，雖需增加此科目經費，但整體可節省4,000多萬元。
表示國營事業的聯誼費用是通案，預算經過行政院審核。

李直蓉中央銀行稽核

說明管理費用中增編是因檔案管理清理及傳票裝訂外包費用增加。

徐兆魁中央造幣廠廠長

說明旅運費增加是因107年度預計前往歐洲地區進行機器設備維護及參訪英國造幣廠學習新技術。
解釋專業服務費增加主要用於套裝軟體維修費用及繪圖設計人員購買網路授權新軟體的費用。
說明修理保養與保固費增加是因解幣車車齡老舊，維護保養費用逐年升高，且有安全顧慮。

陳永輝中央印製廠總經理

說明旅運費增加是因每年運送鈔券到央行的量不一致，預計明年運量可能較多。
解釋另一筆旅運費是處理鈔券整理機整理出的鈔票送交台灣銀行及廢鈔銷毀的費用。
說明專業服務費增加是因新北市政府對環保要求嚴格，需技師簽證等費用逐年升高。
表示印刷裝訂與廣告費、專業服務費等預算編列已考量實際需求，並同意部分減列。

相關後續

中央銀行107年度總預算案附屬單位預算營業部分，除協商結論修正外，其餘部分均照列。
委員王榮璋所提書面質詢列入紀錄、刊登公報，並請中央銀行以書面答復。
委員質詢未及答復部分及要求提供之相關資料，請中央銀行於一週內以書面答復。
第13案（醫指付App及繳費繳稅平台）修正為「請中央銀行敦促財金公司於一個月內提書面報告」後通過。
第14案至第18案（關於中央造幣廠相關事項）均修正為「改提書面報告」後通過。
第4案減列30萬元，第6案減列10萬元，第7案減列30萬元，第10案減列10萬元，第11案減列10萬元，第20案減列30萬元，第31案減列10萬元，第32案減列10萬元，第33案減列50萬元，第34案、第35案併案減列10萬元，第36案減列10萬元，第37案減列10萬元，第40案減列10萬元。
第9案（關於退休人員13%優惠利率）保留，提院會處理。
第1案、第2案、第3案、第5案、第8案、第12案、第19案、第22案、第23案、第25案、第26案、第28案、第29案、第30案、第41案撤案。
第21案、第24案、第27案、第38案、第39案照案通過。

原始資料

公報: 1069201
卷／期／冊: 106／92／1
發布日期: 2017-11-21
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