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金管會業務報告與質詢：聚焦市場穩定、投資人保護及金融改革

財政委員會會議日期：2020-10-08

立法院財政委員會第4次全體委員會議，邀請金管會就國內金融概況、近期重點工作及發展策略進行業務報告。會議重點討論金融業獲利、金融科技發展、資本市場優化、公司治理強化與消費者權益保障。立法委員就元大原油正2 ETF、TDR、TRF、高收益債基金等投資爭議及純網銀資安、保險業接軌IFRS 17、銀行紓困貸款風險、保管箱失竊等議題提出質詢。最終，委員會通過兩項臨時提案，要求金管會提交IFRS 17政策影響評估報告，並研議公開TRF權利金計算方式。

討論事項一

金融監督管理委員會業務報告並備質詢

核心議題

本次會議主要針對國內金融概況、金管會近期重點工作及未來發展策略進行報告，並就金融市場穩定性、投資人保護機制、金融科技創新與監理、保險業財務健全、銀行授信風險及公司治理等多元議題進行廣泛質詢。
核心關切點涵蓋高風險金融商品爭議（如元大原油正2、TDR、高收益債基金）、純網路銀行資安、保險業國際會計準則接軌衝擊、銀行紓困貸款逾放風險，以及金融機構內部控制與消費者權益保障等。

相關爭議

元大原油正2 ETF巨額虧損：投資人質疑券商KYC（認識客戶）未落實，且商品行銷方式導致大量不具經驗投資人受害，要求金管會介入處理集體訴訟及強化金融教育。
TRF權利金透明度不足：陳椒華委員指出TRF合約未明確揭露權利金計算方式，導致投資人求償困難，要求金管會責成銀行公開權利金資訊。
0206期貨事件後續疑慮：陳椒華委員擔憂期貨盤中砍倉及保證金繳交時間規範不明確，可能導致類似0206事件再次發生，投資人權益受損。
彰化銀行東莞分行回扣案：陳椒華委員質疑金管會僅懲處銀行卻未處罰涉嫌收取回扣的行為人，恐造成銀行承辦人員有恃無恐，要求金管會調查並補處罰。
保險法戰爭除外條款不一：賴士葆委員指出一般壽險對戰爭傷亡會理賠，但簡易人壽保險則除外，形成「一國兩制」，要求金管會統一規範並研議加重戰爭傷亡給付。
TDR異常飆漲與監理時機：多位委員質疑TDR股價異常飆漲數十甚至數千倍，金管會及證交所介入時機過晚，導致股民損失慘重，並有內神通外鬼、炒作集團坑殺股民的陰謀論流傳，要求釐清並強化監理。
高收益債基金風險評估與銷售：高嘉瑜委員指出高收益債基金被評為中低風險（RR3），與其高風險本質不符，且理專為高佣金大量推銷，導致國人持有大量虧損基金，要求金管會重評信評並加強管理不當銷售行為。

立法委員發言

吳秉叡立法委員

關切元大原油正2 ETF造成7萬多投資人巨額虧損，質疑券商未落實KYC，要求金管會調查行銷方式與處理投資人申訴。
建議金管會應從0206期貨事件中吸取經驗，強化金融知識教育與監理，防止類似大量投資人受損事件重演。

陳椒華立法委員

要求金管會督促公股銀行在授信時加強查核土地污染及盜採砂石情況，避免貸款風險。
建議金管會要求銀行公開TRF權利金計算方式，並在合約中明確揭露，以維護投資人權益。
呼籲金管會對0206期貨事件的制度面改革應更明確，特別是盤中砍倉和保證金繳交時間的規範，避免爭議再發生。
質疑彰化銀行東莞分行回扣案金管會未處罰行為人，要求金管會重新調查並處理，以防範未來類似弊端。

賴士葆立法委員

關切兩岸緊張情勢對金融市場的影響，詢問保險法中戰爭傷亡給付的差異，建議統一簡易人壽保險與一般壽險的戰爭除外條款。
提議金管會主動研議發布行政命令，加重因戰爭傷亡的保險給付，以提升國人戰備心態。
質疑金管會IPO目標達成率，建議可考慮讓證交所、期交所等周邊單位上市，讓全民共享獲利。
主張降低避險用途的交易稅，從千分之3降至千分之1甚至更低，以活絡市場。

曾銘宗立法委員

支持金管會對金融機構的重大處分，同時呼籲加速開放措施以擴大業者發展空間。
關切兩岸關係緊張對金融交流及業務的影響，詢問金管會如何維持股市穩定及金融因應戰爭情境的推演。
建議金管會評估開放純網路券商時，應參考國外發展情況，並先強化現有券商的網路服務。
指出壽險資金大量流向海外導致業主權益波動劇烈，要求金管會提出解決方案，如鼓勵投資公共建設以留住國內資金。
要求金管會說明未來一年施政將聚焦的三大重點，並加速具體措施的推出。

蔡壁如立法委員

質疑金管會對產金分離政策的執行不一，卜蜂集團入主日盛金控被駁回，但財政部引進寶佳機構入主彰銀卻可能被允許，要求金管會維持原則一貫性。
關切街口支付負責人對金管會裁罰的言論，認為其缺乏基本法遵概念，要求金管會強化電子支付機構負責人資格限制與法遵要求。
建議修訂電子支付機構管理條例，增設負責人消極資格規定及專責法律遵循主管，並要求負責人定期進修。

林德福立法委員

詢問央行數位貨幣（CBDC）發展進度及對臺灣的影響，認為應縮短推動期程以接軌國際。
關切國銀海外獲利大幅衰退，特別是新南向政策國家，質疑是否對金融業敲響警鐘，建議檢討調整金融業海外發展方向。
質疑台股高點不破、低點不跌但量能萎縮，許多投資人不敢進場，詢問金管會對台股短期走勢的看法及如何鼓勵散戶進場。
關切美國大選結果對台股的影響，特別是川普連任可能帶來的負面衝擊，要求金管會密切關注。

林楚茵立法委員

關切純網路銀行（特別是LINE）開業後的資安問題，擔憂通訊軟體過去的騷擾經驗會延伸至網路銀行，要求金管會確保個資安全與資訊切割。
建議金管會應將金融科普資訊數位化、普及化，透過YouTube等社群媒體平台，以影片形式強化民眾理財知識，提升金融研訓院作為金融科普中心的功能。
關切國銀海外頻頻踩雷後，臺商仍計畫前進非洲，詢問金管會如何評估非洲市場風險，以及是否規劃透過與外商銀行合作模式支援臺商。

郭國文立法委員

質疑國發基金投資屢踩雷，但金管會未參與國發基金委員，建議金管會應在財務盡職調查上扮演角色，並將公司治理3.0中獨董比例提高至三分之一的規定優先適用於公股或國家資金挹注的公司。
關切IPO家數大幅下降，詢問金管會年底推出的資本市場藍圖是否為鬆綁IPO掛牌，並建議引入保薦人制度以防範新創板投機者。
指出TDR溢價異常飆高（如杜康-DR高達3,535%），要求金管會除降溫措施外，應管制資金匯出，並正視TDR財報真實性、查核困難、求償不易及資訊揭露簡陋等問題。
關切保險業接軌IFRS 17的準備情況，強調應考量國情循序漸進，並質疑金管會禁止不動產作價增資，恐影響本土壽險業體質及增資意願。

費鴻泰立法委員

肯定金管會主委能力與操守，但認為業務報告過於保守，缺乏亮點，建議金管會應思考更多創新改革措施。
質疑不動產信託管理問題導致漲幅過少，支持金管會推動不動產證券化改採基金型態，以提升效率與流動性，並要求加快法案時程。
批評證交所對TDR異常飆漲（上百倍）出手太慢，導致股民抱怨，要求金管會檢討監理時機與充分揭露，加強除弊。
建議金管會應更積極幫助銀行提升獲利，例如透過財富管理方案，並要求對高齡投資人KYC應更審慎，避免理專不當誘導投資。

莊瑞雄立法委員

關切COVID-19疫情對金融業的衝擊，特別是國銀海外頻頻踩雷（如印尼手機設備廠、新加坡興隆集團），導致海外債權投資損失大幅增加，要求金管會重視此警訊。
質疑國銀在中國的營運安全及中國壞帳飆升對臺灣的影響，要求金管會加強信用風險控管，特別是針對產業別與地區別。
指出國銀海外分行逾放比創新高，整體盈利大幅衰退，要求金管會特別謹慎監管，以防範逾放問題。
強調理專不當行銷高風險金融商品導致民眾血本無歸的亂象，質疑「理專十誡」效果不彰，要求金管會加強監理與教育，減少道德風險。

江永昌立法委員

質疑金管會推動保險業接軌IFRS 17及ICS 2.0的政策影響評估不足，要求提供詳細數據，包括系統轉換成本、增資需求及對保費的影響。
要求金管會解釋IFRS 17比國際施行晚3年的決策依據，以及如何因應低利率環境下保險業商品結構調整、增資困難等結構性問題。
要求金管會提供兩份書面報告：一份關於接軌新制政策影響的詳細數據評估，另一份關於國際利率下降對保險商品影響的狀況說明。

高嘉瑜立法委員

質疑金管會對TDR股價異常波動的處置措施導致連續跌停，造成股民暴動，要求釐清是否有人為炒作及是否存在內神通外鬼。
指出高收益債基金風險評級不當（RR3），理專為佣金大量傾銷，導致國人持有高額虧損的「垃圾債」，要求金管會重評信評並加強管理不當銷售。
關切國人大量投資南非幣及恆大地產等高風險境外基金，認為金管會應正視這些潛在影響國本的金融風險，而非「抓小放大」。
要求金管會調查凱基證券營業員之死事件，釐清是否普遍存在營業員代操、主管包庇、公司發封口費等亂象，並要求對相關主管及公司負責，杜絕類似爭議。

羅明才立法委員

關切台股與美股連動性偏離，以及台股指數集中於少數權值股，導致多數股民無感，詢問金管會對台股未來走勢的看法。
關切元大原油正2 ETF下市對數萬股民的衝擊，質疑是否有不當人為操作，並強調投資人教育的重要性。
指出TDR股價異常飆漲逾10倍，市場投機氣氛濃厚，擔憂交易制度不完善可能導致投資人血本無歸，要求金管會加強宣導。
關切保險業海外投資金額龐大（近18兆元），在台幣大幅升值（如升至25元）時可能面臨的鉅額匯損及對RBC（資本適足率）的影響，要求金管會密切注意並輔導。

廖婉汝立法委員

關切銀行紓困貸款快速逼近2兆元，公股銀行承作比例遠高於民營銀行，並以台中銀行為例，質疑民營銀行資本額小卻承作高額紓困貸款，擔憂未來可能產生逾放問題，建議金管會設定軟性上限。
指出紓困貸款申請者風險相對較高，且目前未到償還本金階段，銀行可能未積極監控授信風險，要求金管會特別注意逾放趨勢。

鄭麗文立法委員

質疑「金融法制暨犯罪防制中心」改名後的定位、屬性與金管會的關係，是否為金管會周邊單位、有無預算補助及人事核可，以釐清其官方色彩。
指出有多家保險業者反映該中心打著金管會旗號募款，令業者困擾且有不樂之捐的壓力，要求金管會澄清，避免外界誤解。

邱顯智立法委員

關切銀行保管箱失竊案件層出不窮，質疑銀行主管拒絕調閱監視器時引用金管會函釋的適用範圍有誤，要求金管會釐清函釋，避免基層銀行員誤解。
指出過去10年保管箱失竊案件裁罰件數少、罰鍰金額低（200萬元），未能有效嚇阻，要求金管會提高罰則、加強監理及抽查，並提供書面報告說明現況。

相關人員回應

黃天牧金融監督管理委員會主任委員

報告國內金融概況，包括銀行業獲利減少但證券及保險業增加，中小企業放款穩定成長，資本市場表現優於鄰近市場，保險業資產持續成長。
說明近期重點工作，包括純網路銀行開業、金融業負責人資格條件優化、金融科技創新實驗與業務試辦、監理科技黑客松、上市櫃公司重大訊息雙語化、公司治理強化、整合儲值支付工具法制、健全保險業財務結構及重大修法進展。
回應元大原油正2 ETF案，表示該商品須簽署風險預告書且有交易經驗要求，將強化金融知識教育，並鼓勵投資人向投保中心或評議中心申訴。
對於TRF權利金公開，表示會參考委員建議，並持續督導期交所進行制度改革，但盤中砍倉實務上難以明訂明確規範。
說明彰化銀行東莞事件，表示行內已有處分，將根據委員提供的新事證請彰銀調查。
回應兩岸關係緊張，表示金管會非國防專家，但會密切注意地緣政治對金融市場的影響，並已針對股市穩定進行操演規劃。
說明簡易人壽保險法屬交通部權責，但會參照委員指示與交通部建議統一戰爭傷亡給付，並請壽險公會研究加重戰爭傷亡保險給付。
回應IPO目標，表示今年預計約有40家，並說明證交所等周邊單位因兼具監理功能，不便上市。
贊成降低避險交易稅，已與財政部協商中。
強調維持股市穩定及金融健全是金管會職責，並針對壽險資金海外投資過多問題，規劃透過保險法修正鼓勵投資公共建設，並要求業者做好資產負債管理。
說明未來一年施政將聚焦資本市場發展藍圖、低利率時代風險管理及消費者與投資人保護。
回應產金分離政策，表示持股10%以上才適用審查機制，任何引資均需符合原則，但無法評論財政部是否引進寶佳。
同意強化電子支付機構監理，並將電支條例修正草案送立院審查，強調電商與網銀資訊應切割隔離，金管會努力確保網銀資安。
回應央行數位貨幣為央行權責，但樂觀其成；國銀海外獲利衰退部分原因為疫情，但新南向政策仍應持續，並強調銀行分散市場的重要性。
說明國銀海外踩雷事件已要求個別銀行說明，財務比率仍足夠，中國大陸授信曝險持續降低，且備抵呆帳提列充足。
回應台股高點不破、低點不跌，認為臺灣經濟基本面穩健，但受美國大選、疫情、中美貿易戰等不確定因素影響，將透過零股交易鼓勵散戶進場。
同意將金融科普資訊普及化，強化通路運用，並研究透過與外商銀行合作模式支援臺商前進非洲。
說明國發基金投資非金管會業務，金管會作為監理機關不宜參與；公司治理3.0採循序漸進方式，優先處理大型金融機構。
回應TDR異常飆漲，表示證交所已依監視制度採取預收款券、延遲交割等處置措施，目前未發現人為炒作證據，但會檢討時機。
承認高收益債基金、南非幣等高風險商品確實需多提醒投資人風險，將加強基金銷售的風險預告與資訊揭露。
回應凱基證券營業員之死事件，表示證交所已進行調查，營業員代操按規定不允許，目前未找到主管知情或公司包庇的確切證據，但會持續追蹤並建立制度加強管理查核。
回應保險業接軌IFRS 17及ICS 2.0，表示此為歷任主委持續推動，有做過政策影響評估，會考量國情循序漸進，爭取參數本土化，並強調現金增資的正統性。
回應銀行紓困貸款，表示銀行依專業授信，金管會不會強迫，且多有信保基金保證，但會注意逾放趨勢，並強調銀行中介功能對疫情期間企業的重要性。
回應金融法制暨犯罪防制中心，表示其去年改制後金管會不再指派人事，僅為目的事業主管機關，無預算補助，將澄清其屬性，避免外界誤解。
回應保管箱失竊調閱監視器問題，表示函釋主要針對第三人，非本人，會釐清函釋適用範圍，並對宜蘭農會等案件加強了解與處理。

施瓊華金管會保險局局長

說明人壽保險對戰爭傷亡會理賠，但傷害險除外。
回應IFRS 17延後3年是為讓業者有更多準備時間，觀察他國經驗，並非完全被動接受，將透過在地化監理措施減緩衝擊。
說明保費增加主要取決於利率因素，與會計制度接軌無絕對關聯，金管會鼓勵業者轉向保障型商品以降低負擔。
說明金融法制暨犯罪防制中心改制後，金管會不再指派人事，僅為目的事業主管機關，無預算補助或指示募款。

許璋瑤臺灣證券交易所董事長

說明證交所EPS為4.8元，但因兼具監視監理功能，不便上市。
說明對TDR及一般股票有監視制度，漲幅異常會提出處置，但目前未掌握人為炒作集團，會將公開社群網站資訊移送檢調。
回應凱基證券營業員之死，表示營業員代操按規定不允許，已查帳戶及IP資料，目前無確切證據顯示主管知情，但會持續追蹤並建立制度加強管理查核。

吳自心臺灣期貨交易所董事長

說明期交所去年EPS為5塊多。

陳永誠櫃檯買賣中心董事長

說明櫃買中心為財團法人，不適合算EPS，全年約賺4億多元，資本額近60億元。

張振山金管會證期局局長

說明資本市場藍圖中提到的券商服務提升，是強化現有券商的網路服務，而非開放純網路券商。
說明不動產證券化將研議增加基金型態，與現有信託方式並行，以提升效率與流動性，預計年底完成法案規劃。
說明將退休金收入排除在70歲以上投資人投資項目限制之外，是考量其風險承擔能力及保障經濟生活。

吳中書台灣金融研訓院董事長

說明金融研訓院已提供銀行家雜誌數位版，並透過Facebook、YouTube等社群網站及電子媒體推廣金融科普資訊，去年免費下載或教育達40多萬人次，並已設立全新的全民金融網站。

莊琇媛金管會銀行局局長

說明銀行授信會先進行徵信，海外授信損失超過1,000萬美元銀行須通報，近期未新增惡化案件。
說明保管箱監視器調閱函釋主要針對第三人，非本人，會釐清適用範圍。

相關後續

金管會同意江永昌委員、林楚茵委員、郭國文委員所提臨時提案，將於委員會後1個月內，提交我國接軌IFRS 17的政策影響評估報告至財政委員會。
金管會同意陳椒華委員、吳秉叡委員、蔡壁如委員、高嘉瑜委員、江永昌委員所提臨時提案，經修正文字後通過，要求金管會責成銀行公會研議銀行承作TRF等衍生性金融商品時，應以適當方式向客戶揭露權利金及權利金占該筆交易之比例。
金管會應於1週內，以書面答覆委員質詢未及答復或請補充資訊者。

原始資料

公報: 1096301
卷／期／冊: 109／63／1
發布日期: 2020-11-03
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