KY公司監理機制強化專題報告：聚焦公司治理與中資控管

核心議題

• 本次會議主要針對近期多起KY公司（外國企業來臺上市櫃公司）財務異常事件，探討如何強化其公司治理、監理機制，並加強對陸資的控管，以保障投資人權益並維護資本市場秩序。
• 討論內容涵蓋KY公司開放的緣由、效益、現行監理機制，以及針對公司治理職能、外部專家監督職能、市場監理強度及陸資控管措施提出的具體強化方案。

相關爭議

• KY公司異常比例過高：多位委員質疑KY公司異常事件的比例遠高於一般上市櫃公司，認為這非個案，可能存在系統性風險，金管會則傾向認定為個案問題。
• 專家責任追究與資產保全不足：委員批評投保中心對涉案KY公司獨立董事及會計師的民事求償與假扣押行動緩慢，恐導致脫產，影響投資人求償。
• 承銷商保薦期延長效益：承銷商保薦期間從2年延長至3年的措施被質疑效用有限，無法有效避免如康友-KY等案例的發生。
• 資金流向監理強度不足：要求承銷商輔導KY公司在臺募集資金存放於臺資銀行，但其「輔導」和「參考」性質被認為強度過低，難以落實。
• 海外實地查核困難與資訊可靠性：KY公司營運地多在海外，實地查核困難，遠距查核或委託當地會計師查核的可靠性受質疑，恐造成財報不實漏洞。
• 實質中資認定與控管：委員質疑金管會對「實質中資」的認定標準不夠明確，且對中資透過徵求委託書等方式實質掌控KY公司的情況缺乏主動查核與處理。
• 會計師事務所連帶責任：對於會計師財報不實的責任，委員建議應研議會計師事務所的連帶處分機制，金管會則認為茲事體大，需慎重考量。

立法委員發言

相關人員回應

相關後續

• 金管會、證期局、證交所及櫃買中心需於1週內提交檢討報告，說明KY公司制度面與管理面問題。
• 金融監督管理委員會需於1週內以書面答復委員質詢未及答復或請補充資訊事項，委員另有要求期限者從其所定。
• 委員余天、費鴻泰所提書面質詢列入紀錄，刊登公報，並請金融監督管理委員會以書面答復。
• 金管會將責成櫃買中心與證交所，在3個月內建立KY公司主要營運所在地、主要資金來源和該國金融風險的評等與標示機制，並研議區塊鏈技術導入以降低跨國監理成本。
• 金管會將向財政部反應房地合一稅2.0版對銀行處分不動產的影響，並持續溝通ETN避險股票交易納入稅負優惠的議題。
• 金管會將研究擴大公開資訊觀測站財務專區的預警指標，並檢討會計師實地查核揭露、重訊裁罰比例等建議，並就吸引新南向臺商返臺投資提交報告。
• 金管會將與保險公會討論放寬保險從業人員網路言論規範，並滾動式檢討臺帛旅遊泡泡保險費率，同時統計地震險保障下降原因並提交書面報告。