央行業務報告與升息對策質詢：聚焦匯率、房市及通膨
財政委員會會議日期：2022-09-29
立法院財政委員會舉行會議，中央銀行總裁楊金龍列席報告業務及因應升息對策，並備質詢。會議主要討論112年度中央政府總預算案審查日程與分配表草案，隨後聚焦於全球經濟金融情勢、國內通膨、新台幣匯率波動、房地產市場調控以及央行貨幣政策。委員們就外匯管制爭議、升息幅度與成效、資金外流原因、房價抑制措施及央行預測準確性等議題向總裁提出質詢。最終，總預算審查日程通過，並針對通膨、外匯管理、氣候變遷及青年房貸優惠等議題通過4項臨時提案，要求央行及財政部提交書面報告。
討論事項一
宣讀上次會議議事錄
核心議題
上次會議議事錄內容主要為立法院第10屆第6會期財政委員會召集委員的選舉結果。
相關爭議
無相關爭議
立法委員發言
無相關發言紀錄
相關人員回應
無相關發言紀錄
相關後續
- 推選鍾佳濱 立法委員及費鴻泰 立法委員為立法院第10屆第6會期財政委員會召集委員。
- 議事錄經確認無異議後確定。
討論事項二
討論中華民國112年度中央政府總預算案（含附屬單位預算及綜計表─營業及非營業部分）審查日程暨審查分配表草案
核心議題
本次議程旨在討論並確認中華民國112年度中央政府總預算案（含附屬單位預算及綜計表─營業及非營業部分）的審查日程與各委員會的審查分配表草案。
相關爭議
無相關爭議
立法委員發言
無相關發言紀錄
相關人員回應
無相關發言紀錄
相關後續
- 中華民國112年度中央政府總預算案（含附屬單位預算及綜計表─營業及非營業部分）審查日程暨審查分配表草案照案通過，並提報院會。
- 授權財政委員會在因停會、加開院會或其他影響總預算案審查時程之事由，致審查日程須配合順延時，可修正並通函其他委員會知照。
討論事項三
邀請中央銀行楊總裁金龍率所屬單位主管暨財金資訊股份有限公司董事長列席業務報告，並備質詢；邀請相關機關就「因應升息影響之對策」進行專題報告，並備質詢
核心議題
- 中央銀行就國內外經濟金融情勢、貨幣政策執行成效、中小企業貸款專案融通方案、選擇性信用管制措施、新台幣匯率穩定、國內支付系統營運及CBDC研究計畫進行業務報告。
- 會議聚焦於因應美國聯準會升息對台灣經濟的影響，包括物價穩定、新台幣匯率波動、資本流動、房地產市場及央行貨幣政策的適當性與未來走向。
相關爭議
- 外匯管制發言爭議：楊總裁先前在院會答詢中提及「資本管制」及「外匯管制」字眼，引發市場譁然與媒體大幅報導。委員質疑其措辭不當及澄清時機延遲，影響股匯市穩定。
- 升息幅度與成效：委員質疑央行升息幅度（合計2碼）相較美國聯準會（12碼）過於保守，擔憂利差擴大恐加劇資金外流，並質疑其對抗通膨及抑制房價的實際效果。
- 資金外流原因：委員就外資大量匯出是主要受美國升息影響，還是兩岸緊張情勢所致，與楊總裁的判斷存在分歧。
- 房價抑制措施：委員質疑央行選擇性信用管制措施效果有限，房價持續攀升，建議檢討管制漏洞（如非都市計畫區建地、農地炒作）並考慮推出第五波管制或禁止餘屋貸款。
- 通膨預測準確性：委員質疑央行過去對CPI年增率預測嚴重失準，並對明年CPI將降至2%以下的預測表示懷疑，認為與民眾體感通膨及市場預期脫節。
- 央行理事會意見公開：委員批評央行理事會部分成員對外發表與央行政策相左的意見，影響政策一致性及央行公信力。
- 央行對氣候變遷的作為：委員指出央行雖將氣候變遷列為中長期挑戰，但在業務報告中卻缺乏具體因應措施或相關統計說明。
立法委員發言
林德福 立法委員
- 質疑楊總裁先前提及外匯管制的適當性，認為此舉應在金融危機門檻才考慮，並要求澄清。
- 詢問央行判斷資金外流主因是美國升息或兩岸緊張情勢，並關切匯率干預力道與匯率操縱國風險。
- 對央行預估明年經濟成長率較主計總處保守表示關切，詢問是否有下修空間。
- 質疑央行過去CPI預測失準，並詢問對台股第四季及明年的看法。
吳秉叡 立法委員
- 詢問美國聯準會升息路徑與可能達到的利率水準。
- 擔憂台美利差擴大恐導致資金流向美元資產，影響新台幣穩定。
- 詢問日本央行維持量化寬鬆政策的原因，並擔憂東亞國家可能出現貨幣競貶現象。
- 詢問韓國匯率貶值幅度高於台灣的原因。
沈發惠 立法委員
- 還原楊總裁在院會答詢時並未直接說出「外匯管制」四字，而是被媒體斷章取義，並提醒總裁發言需謹慎。
- 強調台灣外匯流動性充足，即使短期內有大量資金匯出，央行亦有能力應付，無需外匯管制。
- 質疑央行業務報告中未見具體因應氣候變遷的業務，儘管總裁承認其為中長期挑戰。
賴士葆 立法委員
- 要求楊總裁明確承諾任內不會實施外匯管制，並質疑「外匯管理」與「外匯管制」僅一線之隔。
- 質疑央行請大額資金匯出者「喝咖啡」的有效性，並指出今年外資淨匯出已達1.2兆元。
- 認為美國升息是「灰犀牛」而非「黑天鵝」，並指出台灣股市跌幅僅次於美國，已進入熊市。
- 批評央行升息幅度過小，質疑理事會鴿派居多，並認為升息半碼有選舉考量，且宣告不再打房。
林楚茵 立法委員
- 詢問央行未來升息政策的走向，以及物價指數、經濟成長率等觀察指標。
- 關切新台幣貶值幅度與2008年金融海嘯相似，詢問央行是否有策略避免外資一去不回。
- 詢問央行在不採取外匯管制的前提下，有何實質政策手段應對資金外流。
李貴敏 立法委員
- 關切楊總裁是否因政治壓力而委屈，並質疑其說法是為討好執政黨。
- 挑戰楊總裁關於資金外流主因與兩岸危機無關的說法，並引用國際機構降低對台曝險為例。
- 批評央行升息半碼對年輕首購族造成房貸壓力，並質疑其對抗通膨的成效與對經濟發展的考量。
郭國文 立法委員
- 指出央行四波選擇性信用管制後，房價仍持續大幅上揚，質疑管制措施失靈。
- 認為房價上漲主因在於土地炒作及信用管制存在漏洞，如未管制非都市計畫區建地及允許開發區農地。
- 建議央行應將高房價與CPI同列為核心目標，並考慮調高升息幅度以有效抑制房價。
鍾佳濱 立法委員
- 建議楊總裁面對假設性問題應謹慎回應，避免被「標題殺人」。
- 指出央行一言一行會影響市場預期，應在揭露資訊時拿捏分寸，避免被套利。
- 比較美國聯準會與歐盟央行在政策溝通與理事會意見揭露上的差異，並建議央行可參考憲法法庭的做法。
- 建議央行應增加與社會溝通的管道，包括新世代溝通方式、學術研討會及理監事會前觀點分享。
費鴻泰 立法委員
- 認為單靠央行無法解決房價高漲問題，建議應結合各部會力量，從產業分配結構著手。
- 批評部分央行理事在外部唱反調，建議應二選一，專心擔任理事或學者。
- 質疑美國聯準會大幅升息能否有效解決其CPI問題，並認為台灣與美國情況不同，應明確升息目標。
高嘉瑜 立法委員
- 批評央行對「外匯管制」言論的澄清時機過晚，對股市和投資人造成重大影響。
- 質疑內政部長徐國勇稱房地產為「護國神山」的說法，認為資金過度集中房市不利經濟發展。
- 指出過去四波選擇性信用管制未能有效抑制房價，要求央行推出第五波管制措施。
- 質疑央行對明年CPI預測的準確性，認為與民眾感受及市場預期有巨大落差，且房租權重低估導致CPI無法準確反映實際通膨。
羅明才 立法委員
- 詢問民眾在經濟詭譎莫測下應如何配置資產，並關切新台幣貶值對民眾資產的影響。
- 詢問美國聯準會未來升息的次數與幅度。
- 關切外資持續匯出對台灣股市的影響，並建議央行考慮增加黃金持有以應對美元反轉風險。
曾銘宗 立法委員
- 詢問美元指數創20年新高的原因及未來半年走勢。
- 詢問目前房市狀況及央行是否會推出第五波選擇性信用管制。
- 詢問美國聯準會未來升息路徑，並就台美利差擴大對資金移動的影響與總裁進行討論。
- 詢問央行未來升息主要考量因素，強調CPI與GDP成長率的重要性。
陳椒華 立法委員
- 指出CPI連續數月突破3%，民眾體感通膨與房價飆升造成痛苦指數上升，要求央行具體作為。
- 關切全國房價所得比高達9.58倍，自用住宅貸款佔GDP比重高，認為高房價是國安層級問題。
- 詢問升息與原物料上漲對再生能源建設的影響，並希望央行能平抑房價，解決青年不敢生育的問題。
張其祿 立法委員
- 指出強勢美元導致台股重跌、新台幣貶值，形成股匯雙殺局面，外資賣超逾1.2兆元。
- 認同央行澄清不會實施外匯管制，但質疑央行僅靠賣匯調節匯市的有效性，參考日本經驗。
- 認為央行應將升息與賣匯措施搭配運用，且升息步伐應跟上國際，以有效應對輸入性通膨。
- 指出核心CPI仍在上升，且凍漲政策一旦結束，通膨恐將重新攀升，央行應做好準備。
江永昌 立法委員
- 詢問央行去年提出的升息3條件（通膨、主要國家升息、紓困振興）是否仍適用，並釐清各條件的權重。
- 質疑央行對明年通膨下降的預測，認為不確定性高，可能導致升息判斷失準。
- 詢問美元利匯雙拿情境下，何時可能出現利匯雙殺或匯市反轉，並要求教育性說明。
- 關切美元強勢對台灣出口以美元計價的影響，可能導致出口價格降低，進而影響GDP貢獻度。
洪孟楷 立法委員
- 詢問楊總裁對「買房抗通膨」及「房地產是護國群山」說法的看法，認為其模稜兩可，應更客觀公允。
- 質疑央行過去壓力測試是否涵蓋防疫保單等突發狀況，並關切防疫保單理賠對產險業財務的影響。
相關人員回應
楊金龍 中央銀行總裁
- 澄清先前關於「外匯管制」的發言被媒體誤解，強調央行會透過彈性有效的貨幣政策及外匯管理措施穩定市場，不會採行外匯管制。
- 指出台灣外匯存底及外幣流動性充足，足以應付短期資金大量流出，且外資流出主因是美國升息及資產再配置，與兩岸緊張關係關聯不大。
- 表示央行維持緊縮性貨幣政策立場，已多次調升政策利率及存款準備率，以抑制通膨預期心理，並協助經濟金融穩健發展。
- 說明全球景氣降溫，預期台灣明年經濟成長將趨緩，但相較主要國家仍穩健；預測明年CPI將降至2%以下，但仍存在不確定性。
- 表示選擇性信用管制措施實施以來，銀行不動產授信風險控制良好，房市交易成長逐步減緩，但房價仍居高，央行會持續關注並適時檢討調整。
- 強調新台幣匯率原則上由市場供需決定，但若有不規則因素導致過度波動，央行會進場調節以維持動態穩定。
- 說明中小企業貸款專案融通方案協助30.7萬戶中小企業取得逾5,000億元資金，維繫正常營運，並獲國際肯定。
- 表示央行將密切關注國際經濟金融情勢變化，適時調整貨幣政策，以達成維持物價穩定與金融穩定之法定職責。
- 針對房價問題，表示央行工具有限，主要為選擇性信用管制及升息，需跨部會合作，並希望房市能「軟著陸」。
- 回應央行理事會存在不同意見是正常現象，並承諾將持續精進與社會溝通的方式。
朱俊彰 教育部高教司司長
- 說明學生在學期間的就學貸款利息皆由政府負擔，因此升息對學生就學貸款沒有影響。
施瓊華 金管會保險局局長
- 說明防疫保單理賠金額已逾千億元，對產險公司造成財務壓力，目前已有6家保險公司陸續增資，預計年底前完成。
相關後續
- 通過張其祿 立法委員等提案，要求中央銀行就匯市走貶與輸入性通膨連帶影響，及民生物資降稅、凍漲政策結束後通膨恐重新攀升之疑慮，於1個月內提出書面報告。
- 通過張其祿 立法委員等提案，要求中央銀行針對台幣走貶情勢，規劃外匯管理規模及措施之研議，於1個月內提出書面報告。
- 通過沈發惠 立法委員等提案，要求中央銀行評估如何精進氣候變遷因應方案，並於1個月內向財政委員會提出書面報告。
- 通過沈發惠 立法委員等提案，要求財政部針對明年度是否繼續實施青年安心成家購屋優惠貸款減碼措施，以及是否考量放寬核貸條件或提高核貸比率，於2個月內提出書面報告。
原始資料
- 公報
- 1118701
- 卷／期／冊
- 111／87／1
- 發布日期
- 2022-10-19
- 原始連結
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