央行業務報告與第七波信用管制：聚焦房市、通膨及經濟展望
財政委員會會議日期：2024-10-17
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立法院財政委員會邀請中央銀行楊金龍總裁進行業務與專題報告，核心議題圍繞第七波選擇性信用管制對房市的影響、國內外經濟金融情勢、通膨展望及外匯政策。委員們就打炒房成效、新青安貸款衝擊、央行獨立性、電價與通膨關係等提出質詢，楊總裁則強調政策目標為扭轉房市預期心理、維持金融穩定，並對部分質疑提出說明與承諾研議。會議最終要求央行針對未及答覆事項提交書面報告。
討論事項一
中央銀行業務報告及「第七波選擇性信用管制之配套措施」專題報告
核心議題
- 本次會議主要針對中央銀行業務進行報告，並聚焦於第七波選擇性信用管制措施及其配套，討論國內外經濟金融情勢、貨幣政策執行成效、房市穩定與通膨壓力等關鍵議題。
- 核心關切點包括打炒房政策對市場的實質影響、如何平衡金融穩定與經濟發展，以及央行在面對各種經濟挑戰時的角色與應對策略。
相關爭議
- 第七波信用管制成效：部分立法委員質疑政策力道不足，市場反應不明顯，擔心無法有效抑制房價上漲的預期心理；楊總裁則表示政策效果需時間觀察，旨在扭轉預期心理，並配合跨部會措施以實現房市軟著陸。
- 新青安貸款衝擊：多位委員指出新青安貸款可能助長房價上漲，導致信用管制效果打折，甚至有團購炒房現象；楊總裁承認新青安是需求增加因素之一，但強調政府已檢討，且央行會持續關注。
- 政策推出時機與配套：委員批評第七波管制措施發布與配套措施公告時間間隔過長，導致民眾困惑與抱怨，認為應同步公告排除條款；楊總裁解釋配套措施涉及執行細節，初期難以同步，但強調補救措施推出迅速。
- 央行獨立性與政治干預：有委員質疑總統及行政院長對央行政策的言論是否構成政治干預，影響央行獨立性；楊總裁否認政策受干預，強調貨幣、外匯政策由央行理事會審核核定。
- 國際評比與央行表現：楊總裁在國際央行總裁評比中從A級降至B+，委員對此表示打抱不平或提出精進建議；楊總裁則表示虛心檢討，認為有持續進步空間，並歸因於去年通膨與經濟成長率等因素。
- 電價調漲與通膨：委員擔憂電價上漲可能引發萬物齊漲，加劇通膨；楊總裁評估本次電價調整主要針對出口產業，對國內物價影響輕微，強調目前通膨趨勢向下。
- 紀念幣熔毀的法律問題：有委員提出央行發行的紀念幣若因金價上漲被民眾熔毀變賣，恐觸犯妨害國幣懲治條例，要求央行檢討修法；發行局長確認紀念幣屬國幣，熔毀確屬違法，但表示會再考慮。
立法委員發言
林德福 立法委員
- 質疑第七波信用管制重創房市交易量，影響房仲業生計，詢問是否已達房價上漲預期心理臨界點。
- 關切房市泡沫化可能性，並以中日美案例為借鏡，強調政府應謹慎處理。
- 質疑政府打炒房政策是否會「高高舉起、輕輕放下」，並關切無辜者受影響的配套措施。
吳秉叡 立法委員
- 指出中國大陸經濟面臨通貨緊縮，貨幣政策過度寬鬆，可能導致金融亂象，並擔憂其產業過度生產與低價傾銷引發全球貿易摩擦。
- 關切日本經濟狀況，特別是薪資與通膨良性循環的達成情況。
- 詢問台灣基本工資及軍公教薪資調漲對CPI的影響，並對央行明年CPI預測1.89%的信心度提出質疑。
- 提醒央行應加強與美國溝通，避免被列入匯率操縱國觀察名單。
陳玉珍 立法委員
- 支持賴總統打造台灣成為亞洲資產管理中心的政策，並詢問央行是否支持放寬外匯管理，特別是在金融特區涉及新台幣的部分。
- 質疑金融研訓院倡議與美國簽署貨幣互換協定及加入IMF的必要性，認為央行與研訓院說法不一致。
- 關切若台海局勢惡化，大量換匯潮發生時，央行能否維持美元流通機制完備。
- 支持央行第七波信用管制打房政策，但詢問未來是否可能祭出第八波，並關切離島地區觀光產業投資是否會受到波及。
賴士葆 立法委員
- 質疑第七波信用管制效果不明顯，認為台灣超額儲蓄過多是主因，並要求央行說明多久能看到成效。
- 關切楊總裁在國際央行總裁評比中未獲A級的原因，認為與GDP不佳和CPI過高有關，並表達對總裁的無奈與委屈感。
- 詢問若發生戰爭，央行是否會進行外匯管制，以及民眾應如何保護資產，建議民眾換美金或買全球ETF。
郭國文 立法委員
- 質疑台灣央行升息又升準，但新台幣仍對美元貶值，並介入阻貶90.6億美元卻仍貶值5.29%的原因，認為是外資獲利匯出導致。
- 指出土建融成長幅度高達37.5%，顯示建商推案積極，並肯定賴總統對打炒房政策的背書。
- 關切新青安貸款、預售屋案量增加等因素可能導致資本集中度持續攀升，甚至觸及銀行法72條之2的30%水位上限，詢問央行應對策略。
- 提醒央行應檢討建商高槓桿、大滯銷及餘屋貸款等問題，要求密切注意建商財務狀況。
賴惠員 立法委員
- 指出新青安貸款方案（提高額度、利息補貼、延長年限、寬限期）導致房價被推高，甚至出現團購炒房現象，特別是南部地區房價漲幅明顯。
- 詢問第七波選擇性信用管制對抑制房價的成效預估，以及有多少資金受到限制。
- 關切房貸集中度30%是否難以下降，並詢問總裁對抑制房價效果顯現的時程預估。
- 認為第五波信用管制後房價曾下降，但新青安貸款導致房價再度上揚，要求央行考慮更大打炒房力道。
- 詢問美國降息循環下，台灣央行是否跟進，並強調民眾體感通膨嚴重，要求央行針對近5年消費者物價指數上漲與貨幣政策影響提出分析報告。
李彥秀 立法委員
- 質疑央行祭出第七波打房政策後，其設定的「銀行華麗轉身、給投機客教訓、房市冷卻」三個目標是否已達成，並詢問若未達成，是否不排除進行第八波管制。
- 指出第七波政策在推出時未充分考慮例外情況，導致後續需要補救措施。
- 關切總統及行政院長是否曾就央行打房政策與總裁溝通，並質疑外界評論央行獨立性受損的報導。
- 詢問總裁是否會以去留捍衛央行獨立性，強調央行專業性不應受政治干預。
李坤城 立法委員
- 肯定楊總裁在3月升息抑制通膨及6月升準打炒房的決策具有洞燭機先，並詢問這些措施是否已達效果。
- 指出央行推出第七波信用管制是因為看到銀行不動產貸款總比例高達37.5%，接近歷史高點，且銀行信用資源向不動產部門傾斜情況更嚴重。
- 詢問央行決定是否進行第八波信用管制的參考指標，特別是房價修正、不動產放款集中度及貸款金額。
- 關切新青安貸款持續影響放款集中度，以及信用管制前已簽約的購屋者在貸款成數縮減後是否受到影響，並肯定央行協處措施減少抱怨。
顏寬恒 立法委員
- 質疑賴總統稱「沒有限貸令」的說法是在打央行的臉，認為銀行限貸是因應銀行法規定，而非政府直接命令。
- 指出新青安貸款是造成銀行不動產放貸比例過高的根本原因，並擔憂5年寬限期後可能導致的後果。
- 肯定央行預視風險並及時提出因應措施，但批評政策推出過於急躁，導致無辜民眾受影響，雖有配套但仍應事前考量周全，強調政策穩定性與透明性。
- 詢問CBDC數位貨幣的數位券功能、雛形平台主要用戶，並建議央行舉辦更多公聽會納入多元意見。
王世堅 立法委員
- 肯定央行打炒房政策對抗建商利用媒體製造假訊息的壓力，並要求央行盯緊土地銀行購地貸款超過18個月未動工的問題。
- 建議央行應要求銀行針對高負債率建商及購置閒置土地者進行查察，並落實ESG查核，對違反者降低額度或提高利率。
- 指出坊間流傳的「換屋族哀號、小建商倒閉」等說法多為建商推動的假消息，強調央行應堅定政策。
- 提及不動產仲介公會民調顯示逾半民眾認為打炒房會導致房價下跌，並有兩成民眾支持第八波信用管制。
- 要求央行制止銀行趁機要求青年購屋者搭配購買保險或理財商品才能貸款的不當行為。
黃珊珊 立法委員
- 詢問賴總統是否曾直接與楊總裁溝通金融管制事宜，並質疑楊總裁在國際央行總裁評比中被降為B+是為執政黨政策背黑鍋。
- 指出央行七波信用管制仍未能實現房市軟著陸目標，房價持續上漲，認為第七波是在收拾前期政策（特別是新青安貸款）造成的爛攤子。
- 關切房貸管制後，信貸是否增加並流入不動產市場，要求央行和金管會應專案金檢禁止此現象。
- 詢問9月電價調漲對通膨的影響預期，並質疑政府長期以補貼方式控制價格的合理性。
- 要求央行研究紀念幣熔毀涉及妨害國幣懲治條例的問題，建議修法將紀念幣排除於法條之外。
羅明才 立法委員
- 擔憂電價上漲可能引發萬物齊漲，導致通膨失控，並指出民眾對物價上漲（如包子、滷肉飯）感受沉重。
- 詢問央行去年繳庫盈餘2,000億元，是否可能撥補台電虧損。
- 關切美國國債高築，質疑美元債務是否能償還，並詢問若美元破產，央行是否有B計畫。
- 詢問央行對外匯存底幣別調整的考量，特別是日圓的持有比重，並關切美國總統大選對美元走勢的影響。
伍麗華Saidhai Tahovecahe 立法委員
- 肯定央行對全球經濟成長率、通膨降溫以及各國央行降息趨勢的精準預測。
- 詢問央行如何應對國內通膨挑戰，並請總裁說明對台灣明年CPI及經濟成長率預測的信心與依據。
- 要求央行在1個月內提供抗通膨、碳費及房貸緊縮政策對民生影響的預測及因應措施報告。
- 關切全台最大電子支付LINE Pay尚未加入整合平台，詢問其整合進度及相關辦理方式。
邱志偉 立法委員
- 批評央行第七次信用管制措施與協處措施未同步公告，導致市場混亂與民眾困惑，要求未來重大決策應同時公告排除條款。
- 指出換屋者「先買後賣」的1年期限決定權在銀行，擔憂銀行可能不完全照指示，且都更危老等特殊個案可能無法在1年內解決，應有彈性排除機制。
- 詢問已簽約的自然人排除條款的具體定義，特別是9月19日前與建設公司簽約者，若貸款能力下降應如何歸責。
相關人員回應
楊金龍 中央銀行 總裁
- 報告全球經濟溫和擴張、通膨降溫趨勢，Fed及ECB開啟降息循環，BoJ逐步調升利率，中國大陸面臨房市低迷與內需不振。
- 預測台灣經濟今年成長3.82%、明年持續穩健成長3.08%，通膨率預期今年下半年及明年續降至2%以下。
- 說明央行維持政策利率不變、道德勸說銀行控管不動產貸款總量、第七波選擇性信用管制及搭配調升存款準備率等主要業務。
- 強調第七波信用管制旨在抑制房市投機與囤房行為，引導信用資源優先提供無自用住宅者，並已針對繼承與實質換屋需求提出協處措施。
- 回應房市管制是為金融穩定及房地產長期健全發展，旨在扭轉房價上漲預期心理，而非抑制房價本身，並非「高高舉起、輕輕放下」。
- 說明央行與美國財政部互動良好，列入匯率操縱觀察名單主因是經常帳順差過高，而非外匯市場干預。
- 表示央行貨幣政策、外匯政策由理事會共同決定，央行是政府體制一部分但擁有審查核定權限，並強調會虛心檢討與持續努力。
- 認為電價調漲對台灣整體物價影響輕微，主要針對出口產業，對民生影響不大。
- 解釋新青安貸款雖增加需求，但政府已檢討，且央行會密切關注房市發展，滾動式檢討管制措施。
- 承諾將研究紀念幣熔毀的法律問題，並對委員提出的通膨、碳費、房貸政策影響分析報告及LINE Pay整合進度等要求進行書面回覆。
- 表示對未來可能發生的金融風險隨時做好準備，確保外匯存底流動性與安全性。
潘榮耀 中央銀行 業務局局長
- 說明央行設立的信用管制專線每天約有100多通電話，一個半月累計約1,000多件，主要反映換屋與繼承問題，多數個案已排除，並非銀行刁難，而是因量大壅塞。
鄧延達 中央銀行 發行局局長
- 確認央行發行的紀念幣屬於國幣，若熔毀變賣確實觸犯妨害國幣懲治條例，但定罪由司法機關決定，表示會再考慮紀念幣是否應從法條中排除。
林國良 財金資訊股份有限公司 董事長
- 說明LINE Pay為第三方支付而非電子支付機構，依金管會規定不能加入電子支付整合平台，需申請成為電子支付機構方可加入，但目前無確切申請資料。
相關後續
- 本次會議報告及詢答完畢，委員質詢未及時答復或請補充資訊，請中央銀行於1週內以書面答復。
- 委員賴惠員要求央行在1個月內提出近5年消費者物價指數上漲與近年貨幣政策影響的分析報告。
- 委員伍麗華要求央行在1個月內提供抗通膨、碳費、房貸緊縮政策對民生影響的預測及因應措施報告，以及LINE Pay電子支付整合進度報告。
- 委員黃珊珊要求央行研究紀念幣熔毀涉及妨害國幣懲治條例的問題，並於下個會期前給予答復。
- 委員王鴻薇、楊瓊瓔所提書面質詢，列入紀錄刊登公報，並請中央銀行以書面答復。
原始資料
- 公報
- 1138501
- 卷／期／冊
- 113／85／1
- 發布日期
- 2024-11-11
- 原始連結
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